Fundusze Emerytalne, Fundusz Emerytalny, OFE, II Filar

Własną ocenę dyskusji wokół OFE, jaka ma miejsce w Polsce od kilku dobrych miesięcy podjął ekspert Polskiej Konfederacji Pracodawców Prywatnych “Lewiatan”. Jak pisze: “Nie podoba mi się nagonka na OFE. Ocenianie wyników funduszy w kiepskim dla całej gospodarki momencie nie da rzetelnego obrazu ich funkcjonowania.”

Jednak czy właśnie tai okres nie jest najlepszy aby dokonać pierwszych podsumowań? Wszak minęła dekada, a OFE nie za bardzo mają się czym pochwalić. Może i wynik nie jest zły, ale dobry też nie jest. Poza tym, niektórzy oszczędzają 10 lat, więc chwilowe, czyli w tym wypadku nawet dwu-, trzyletnie wahnięcia na giełdzie powinny być wliczone w rysyko funkcjonowania OFE. Obecnie wahania giełdowe niestety mają duże znaczenie dla całości środków, jakie będziemy otrzymywać z naszych kont emerytalnych.

Z drugiej strony Polacy spodziewają się po OFE cudów. A polityka inwestycyjna jest specyficzna - max 40% w akcje, reszta w obligacje.Tymczasem gdyby wykorzystać możliwości inwestowania za granicą? Jak zatem mają zarabiać więcej niż GPW. Dlatego, jeśli chcemy, żeby na naszych kontach były wyższe sumy, pozwólmy funduszom inwestować za granicą. Poszerzmy paletę instrumentów, w które będą mogły inwestować OFE, ale nie od razu. Dajmy im na to kilka lat.

Obecny limit inwestycyjny w akcje jest na zbyt niskim poziomie. Czy zatem nie warto rozważyć zwiększenia możliwości inwestowania w akcje. Obecnie fundusze mogą to robić zaledwie w 40 proc., a przecież mogłyby zaangażować się w giełdę nawet w 80 proc. Z doświadczeń historycznych wynika jeden wniosek: Inwestowanie długoterminowe, czyli powyżej 30 lat w giełdę, przynosi spore zyski.

Pomimo trudnej sytuacji finansowej sieci restauracji, planowanego wrogiego przejęcia przez KFC, akcje Sfinksa biją rekordy popularności wśród OFE. Wśród instytucji finansowych powyżej 5 proc. akcji spółki mają Fundusze Emerytalne: Aviva OFE Aviva BZ WBK (10,02 proc.) i OFE Polsat (5,12 proc.). Zgodnie z art. 193 ust. 2 oraz art. 194 ust. 1 ustawy z dnia 28 sierpnia 1997 r. o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych z późniejszymi zmianami Fundusze Emerytalne muszą informować opinię publiczną o fakcie przekroczenia 5% w akcjonariacie danej spółki. Jakie jeszcze Fundusze Emerytalne mogą mieć udziały w Sfinksie? Trudno zgadywać, ale na pewno jeszcze nie jedno OFE zaangażowało się w walory tej spółki w myśl naśladownictwa portfelowego. Fundusze Emerytalne bez konieczności sprzedawania akcji mogą na zakup przeznaczyć 1-2 proc. aktywów, a to kilka miliardów złotych. W kontekście Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie – warto jeszcze wspomnieć o LENA LIGHTING SA struktura akcjonariatu spółki wzrosła i wynosi 5,27% Akcjonariusz : ING Nationale Nederlandem OFE Polska Liczba akcji: 2 450 005

ZUS nadal przekazuje OFE bieżące składki, natomiast zaległości były regulowane poprzez emitowane przez Ministerstwo Finansów obligacje, zgodnie z ustawą traktującą o zaległościach względem Funduszy Emerytalnych. Dzięki przelewom z ZUS łącznie Fundusze Emerytalne zarządzają 165,3 mld zł - poinformowały w środowym raporcie Analizy Online. Aktywa OFE rosną, natomiast tegoroczne zbiory zbóż będą na poziomie 27-27,5 mln ton - poinformował minister rolnictwa Sawicki. Jakie Fundsuze Emerytalne zaangażowane są w sektor rolniczy/żywnościowy? Na pewno jest kilka spółek z Emperią na czele, gdzie Fundusze Emerytalne mają udziały. Nie tylko rolnicy tracą, traci cały sektor finansowy - spadały przychody banków z opłat i prowizji związanych z obsługą funduszy inwestycyjnych oraz OFE – mówi Krzysztof Stępień.

W sierpniu 154 tys. osób zainteresowała zmiana OFE

W trakcie sierpniowej sesji transferowej fundusz emerytalny zmieniło rekordowo dużo osób! Zmiana OFE objęła ponad 154′000 osób. Najwięcej osób wybierało fundusz emerytalny AXA. Co nie dziwi znając liczbę kilkunastu tysięcy silnie zmotywowanych akwizytorów OFE, którzy mają na celu jedynie zdobycie klienta. Axa powiększa grono swoich klientów, natomiast tysiące klientów traci największy fundusz emerytalny na rynku: Aviva OFE.

Dlaczego Aviva OFE stracił ponad 17 tys. klientów?

Odpowiedź jest stosunkowo prosta dla osoby, która zna realia pracy akwizytorów OFE. Wszystko jasne staje się w momencie, kiedy uświadomimy sobie, że nazwa Aviva jest nowa na rynku, wcześniej fundusz emerytalny nazywał się Commercial Union. Co zatem robili nieuczciwi akwizytorzy? Posługiwali się kłamliwymi argumentami m.in. w następującej postaci:

- Commercial Union wycofał się z rynku, nowa firma to niewiadoma, jak będzie inwestowała? Nie wiadomo czy za jakiś czas nie zniknie z rynku wchłonięta np. przez inny gorszy fundusz itd.

Takie nieuczciwe praktyki są przykrym standardem na rynku OFE. Zawsze kiedy mamy do czynienia z fuzją OFE lub zmianą nazwy, czy właściciela - ten fundusz jest opuszczany przez rekordową liczbę klientów w porównaniu z innymi funduszami emerytalnymi.

“W ostatniej, sierpniowej sesji transferowej liczba przerejestrowanych członków OFE przekroczyła po raz pierwszy w ciągu 10-letniej historii działalności OFE poziom 154 tys. W porównaniu z poprzednią sesją liczba migrujących wzrosła o 6, 7 proc. Łącznie z tegorocznych okazji do zamiany funduszu skorzystało ponad 428 tys. członków OFE” - napisano w raporcie. Najwyższe saldo przyjść i odejść zanotowały AXA OFE (21,9 tys.), OFE PZU (12,9 tys.) i Generali OFE (9, 7 tys.). Z kolei największy ujemny bilans miała Aviva OFE (-17,2 tys.), AIG OFE (-9,9 tys.) i Bankowy OFE (-6,3 tys.).

Czy warto zmieniać OFE?

Na pewno warto, kiedy obecny fundusz mieści się pod koniec kilku niezależnych rankingów, kiedy nie jesteśmy zadowoleni z dotychczasowej obsługi, kiedy tracimy w porównaniu do innych funduszy emerytalnych. Jednak decyzja taka nie powinna być pochopna, nie powinna być podjęta pod wpływem pięknego Pana akwizytora OFE lub pięknej Pani akwizytor OFE. Nie dajmy się manipulować, nie dajmy się naciągać. Zawsze dajmy sobie dzień/noc na przemyślenie tematu, na porównanie wyników funduszy emerytalnych w internecie!

Stało się coś, co wydawało się niemożliwe. OFE ING wyprzedził OFE AVIVA pod względem liczby klientów. Przedstawiciele ING co prawda od dość dawna powtarzali, że cel mają jasny i klarowny - chcą zostać numerem jeden wśród funduszy emerytalnych. Wcześniej udało się prześcignąć OFE AVIVA w innym parametrze, tj. pod względem wielkości składek, które wpływają od klientów w skali jednego roku.

W2008 roku fundusz emerytalny Aviva otrzymał z ZUS wielką kwotę 5,1 mld zł nowych składek, jednak to ING był liderem z aktywami kilkadziesiąt milionów złotych większymi. W obecnym roku różnica ta jeszcze bardziej się pogłębi, wszak już od września ING będzie miał więcej klientów.

Według danych pochodzących z ZUS, liczba klientów funduszu emerytalnego ING wyniosła 2,9 mln i była o 994 osoby wyższa niż OFE AVIVA (2,89 mln).Przyspieszenie było błyskawiczne szczególnie w ostatnim czasie. Na pewno wielki wpływ na tak szybką wygraną ING miały transfery i nieuczciwi akwizytorzy, którzy często posługiwali się argumentem o “likwidacji Commercial Union”, co było rzecz jasna nie prawdą! Commercial Union zmienił tylko nazwę na używaną w całej Europie i nie ukrywajmy - łatwiejszą do zapamiętania, czy zapisania: AVIVA.

Co na to prezesi ING i AVIVA?

– Cieszymy się bardzo, że jesteśmy popularnym i rozpoznawalnym funduszem. Pracowaliśmy na to bardzo długo – mówi Grzegorz Chłopek, wiceprezes ING PTE.

ING wyprzedził Avivę, chociaż obydwa fundusze emerytalne nie różnią się zbytnio. Mają porównywalną wielkość i podobne wyniki inwestycyjne w ostatnim czasie. Dodatkowo ING pierwszy raz od 2005 roku zanotował ujemne saldo transferów, innymi słowy więcej osób opuściło OFE ING niż się do niego zapisało. Jednak jak już pisałem wyżej AVIVA została pogrzebana przez zmianę nazwy funduszu, Aviva ubyło in minus aż… 17′000 klientów!!! Podczas gdy ING ubyło tylko 1500 klientów. W 2008 roku OFE ING zwiększył liczbę uczestników o 196 tys., a OFE Aviva o 134 tys.

Nasuwa się pytanie kiedy ING wyprzedzi AVIVA pod względem wysokości aktywów, którymi zarządza? Tutaj różnica jest spora 41,6 mld zł po stronie AVIVA OFE i 39,2 mld zł po stronie ING OFE. Wyrównanie tej straty zabierze wiele czasu, być może nawet 3 lata? Bardzo dużo zależy też od wyników inwestycyjnych. Inna kwestia, że obowiązujące przepisy będą niejako karać największe OFE ograniczając opłatę za zarządzanie. należy zatem się spodziewać sytuacji w której, zarówno AVIVA, jak i ING ograniczą drastycznie wydatki na akwizycję, co spowoduje spadek, a nie wzrost zarówno aktywów, jak i liczby klientów.

Od jakiegoś czasu trwa dyskusja na temat tego jak fundusze emerytalne pozyskują klientów.

Wysokie koszty akwizycji i patologie (szczególnie przy zmianach funduszy emerytalnych) - sprawiają, że resort pracy postanawia ograniczyć akwizycję a nawet żąda jej zakazu.

Jak się okazuje po trzech sesjach transferowych już ponad 420 tysięcy osób zdecydowało się zmienić fundusz emerytalny. Mówi się, że do końca roku czeka nas 500 tysięcy transferów. Fundusze emerytalne bowiem chcą wykorzystać ostatni moment na zwiększenie liczby swoich klientów.

Wielu ekspertów wypowiada się nieprzychylnie o zmianach jakie mają spotkać fundusze emerytalne. Mówi się, że zakaz akwizycji doprowadzi do spadku kosztów akwizycji, jednak w tym samym czasie wzrosną inne wydatki np. na reklamę i marketing. Zatem zakaz akwizycji nie wpłynie pozytywnie na stan konta przyszłego emeryta, gdyż mało prawdopodobne jest, aby same fundusze emerytalne obniżyły opłaty

Jednym z ostatnich pomysłów jeśli chodzi o fundusze emerytalne jest wprowadzenie niezależnego doradcy emerytalnego. Wiąże się to ze stworzeniem nowej licencjonowanej profesji. Fundusze emerytalne mówią, ze to wymaga bardzo skutecznych regulacji, dzięki którym taki doradca będzie rzeczywiście niezależny, ale i sprawiedliwie wynagradzany.

Zmian wokół OFE mamy w ostatnim miesiącu aż nadto… Czy zmienią one II filar na lepsze? Na pewno niektóre z proponowanych rozwiązań mogą przynieść więcej szkody niż pożytku. Bo czy pozostawienie bez pracy, czy dodatkowego źródła dochodów ok. 100 tysięcy osób jest z korzyścią dla polskiej gospodarki w skali makroekonomicznej?